Miejscowość letniskowa oddalona o 10 km od Tylicza, położona w dolinie potoku Mochnaczka, dopływu Muszynki, przy drodze Tylicz-Krzyżówka, na wysokości 550-650 m npm. Na zachód od wsi ciągnie się lesiste pasmo górskie z wyróżniającymi się kulminacjami kulminacjami Hawrylakówka (745 m), z schodzącym nad wieś ramieniem Wierszka (754 m) oraz wzniesienia (721m), Kotylnicy (788 m) i Huzarów (865 m). Od strony wschodniej piętrzą się nad Mochnaczką: Rozdziele (789 m), Piorun (743 m), Mizarne (770 m) i Szwarne (785 m). Z Mochnaczki Wyżnej wiedzie na północ droga do Krynicy-Zdroju i na wschód (z płyt betonowych) do Izb.

Wieś założona w 1629 roku. Rządziła się ona prawem wołoskim i wchodziła do ziem biskupów krakowskich, tzw. Kresu Muszyńskiego. Przez wieś, aż do XIX wieku, prowadził gościniec z Grybowa przez Tylicz i Przełęcz Tylicką na Węgry. W latach międzywojennych Mochnaczkę zamieszkiwali wspólnie Łemkowie, Polacy i Żydzi. W lutym 1945 roku sowiecki Wojenkomnat dokonał podobnie jak w innych wsiach mobilizacji do Armii Czerwonej. Znaczna część miejscowych Łemków (60%) na skutek agitacji repatriowała się do ZSRR, natomiast pozostałych 1947 roku wywieziono na Ziemie Zachodnie.